Die Zentralbanken

Die Zentralbanken

Der einzige Faktor, der die Devisenmärkte sicher bewegen wird, sind die Zinssätze. Die Zinssätze geben internationalen Anlegern einen Grund, Geld von einem Land in ein anderes zu verlagern, um die höchsten und sichersten Renditen zu erzielen.

Die wachsende Zinsdifferenz zwischen den Ländern war das Hauptaugenmerk professioneller Anleger, aber was die meisten Einzelhändler nicht wissen, ist, dass der absolute Wert der Zinssätze nicht wichtig ist - was wirklich zählt, sind die Erwartungen, wohin die Zinssätze gehen die Zukunft. Wenn Sie sich mit dem vertraut machen, was eine Zentralbank zum Ticken bringt, können Sie die nächsten Schritte sowie die zukünftige Richtung eines bestimmten Währungspaars vorhersagen. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Tutorial: Beliebte Forex-Währungen.)


U.S. Notenbank - Die Fed

Struktur - Die Federal Reserve ist wahrscheinlich die einflussreichste Zentralbank der Welt. Da sich der US-Dollar bei etwa 90% aller Währungstransaktionen auf der anderen Seite befindet, wirkt sich der Einfluss der Fed umfassend auf die Bewertung vieler Währungen aus. Die Gruppe innerhalb der Fed, die über die Zinssätze entscheidet, ist das Federal Open Market Committee (FOMC), das aus sieben Gouverneuren des Federal Reserve Board sowie fünf Präsidenten der 12 Distrikt-Reservebanken besteht.

Mandat - Langfristige Preisstabilität und nachhaltiges Wachstum

Häufigkeit der Treffen - Achtmal im Jahr

Europäische Zentralbank - EZB

Struktur - Die Europäische Zentralbank wurde 1999 gegründet. Der Regierungsrat der EZB ist die Gruppe, die über Änderungen der Geldpolitik entscheidet. Der Rat besteht aus den sechs Mitgliedern des Exekutivrats der EZB sowie den Gouverneuren aller nationalen Zentralbanken aus den 12 Ländern des Euro-Währungsgebiets. Als Zentralbank mag die EZB keine Überraschungen. Wenn eine Änderung der Zinssätze geplant ist, wird der Markt daher im Allgemeinen ausreichend informiert, indem er durch Kommentare an die Presse vor einem bevorstehenden Schritt gewarnt wird.

Mandat - Preisstabilität und nachhaltiges Wachstum. Im Gegensatz zur Fed bemüht sich die EZB jedoch, das jährliche Wachstum der Verbraucherpreise unter 2% zu halten. Als exportabhängige Volkswirtschaft hat die EZB auch ein begründetes Interesse daran, eine übermäßige Stärke ihrer Währung zu verhindern, da dies ein Risiko für ihren Exportmarkt darstellt.

Häufigkeit der Sitzungen - Zweiwöchentlich, aber politische Entscheidungen werden im Allgemeinen nur bei Sitzungen getroffen, bei denen eine begleitende Pressekonferenz stattfindet, und diese finden elfmal im Jahr statt.

Bank of England - BoE

Struktur - Das geldpolitische Komitee der Bank of England ist ein neunköpfiges Komitee, das aus einem Gouverneur, zwei stellvertretenden Gouverneuren, zwei Exekutivdirektoren und vier externen Experten besteht. Die BoE unter der Führung von Mervyn King wird häufig als eine der effektivsten Zentralbanken angepriesen.

Mandat - Aufrechterhaltung der monetären und finanziellen Stabilität. Das geldpolitische Mandat der BoE besteht darin, die Preise stabil zu halten und das Vertrauen in die Währung aufrechtzuerhalten. Um dies zu erreichen, hat die Zentralbank ein Inflationsziel von 2%. Wenn die Preise dieses Niveau überschreiten, wird die Zentralbank versuchen, die Inflation einzudämmen, während ein Niveau weit unter 2% die Zentralbank dazu veranlassen wird, Maßnahmen zur Ankurbelung der Inflation zu ergreifen.

Häufigkeit der Treffen - monatlich

Bank of Japan - BoJ

Struktur - Der geldpolitische Ausschuss der Bank of Japan besteht aus dem Gouverneur der BoJ, zwei stellvertretenden Gouverneuren und sechs weiteren Mitgliedern. Da Japan stark von Exporten abhängig ist, hat die BoJ ein noch aktiveres Interesse als die EZB, eine übermäßig starke Währung zu verhindern. Es ist bekannt, dass die Zentralbank auf den freien Markt kommt, um ihre Währung künstlich zu schwächen, indem sie sie gegen US-Dollar und Euro verkauft. Die BoJ ist auch äußerst lautstark, wenn sie sich über die übermäßige Volatilität und Stärke der Währung besorgt fühlt.

Mandat - Wahrung der Preisstabilität und Gewährleistung der Stabilität des Finanzsystems, wodurch die Inflation im Mittelpunkt der Zentralbank steht.

Häufigkeit der Treffen - ein- oder zweimal im Monat

Schweizerische Nationalbank - SNB

Struktur - Die Schweizerische Nationalbank hat einen dreiköpfigen Ausschuss, der über Zinsentscheidungen entscheidet. Im Gegensatz zu den meisten anderen Zentralbanken bestimmt die SNB eher das Zinsband als einen bestimmten Zielsatz. Wie Japan und die Eurozone ist auch die Schweiz stark exportabhängig, so dass auch die SNB kein Interesse daran hat, dass ihre Währung zu stark wird. Daher ist seine allgemeine Tendenz bei Zinserhöhungen konservativer.

Mandat - Gewährleistung der Preisstabilität unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Situation

Häufigkeit der Treffen - vierteljährlich

Bank of Canada - BoC

Struktur - Geldpolitische Entscheidungen innerhalb der Bank of Canada werden durch eine Konsensabstimmung des EZB-Rates getroffen, der sich aus dem Gouverneur der Bank of Canada, dem hochrangigen stellvertretenden Gouverneur und vier stellvertretenden Gouverneuren zusammensetzt.

Mandat - Aufrechterhaltung der Integrität und des Wertes der Währung. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 1 bis 3% und hat seit 1998 gute Arbeit geleistet, um die Inflation in diesem Bereich zu halten.

Häufigkeit der Treffen - Achtmal im Jahr

Reserve Bank of Australia - RBA

Struktur - Das geldpolitische Komitee der Reserve Bank of Australia besteht aus dem Gouverneur der Zentralbank, dem stellvertretenden Gouverneur, dem Sekretär des Schatzmeisters und sechs von der Regierung ernannten unabhängigen Mitgliedern.

Mandat - Gewährleistung der Stabilität der Währung, Aufrechterhaltung der Vollbeschäftigung sowie des wirtschaftlichen Wohlstands und des Wohlergehens der australischen Bevölkerung. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 2-3% pro Jahr.

Häufigkeit der Treffen - Elf Mal im Jahr, normalerweise am ersten Dienstag eines jeden Monats (mit Ausnahme von Januar)

Reserve Bank of New Zealand - RBNZ

Struktur - Im Gegensatz zu anderen Zentralbanken liegt die Entscheidungsbefugnis in der Geldpolitik letztendlich beim Gouverneur der Zentralbank.

Mandat - Zur Wahrung der Preisstabilität und zur Vermeidung von Instabilitäten bei Produktion, Zinssätzen und Wechselkursen. Die RBNZ hat ein Inflationsziel von 1,5%. Es konzentriert sich stark auf dieses Ziel, da die Nichteinhaltung dieses Ziels zur Entlassung des Gouverneurs der RBNZ führen kann.

Häufigkeit der Treffen - Achtmal im Jahr


Zusammenfassung

Jetzt, da Sie ein wenig mehr über die Struktur, Mandat und die Machthaber hinter den großen Zentralbanken wissen, sind Sie auf dem Weg, die Bewegungen dieser Zentralbanken besser vorhersagen zu können. Für viele Zentralbanken ist das Inflationsziel der Schlüssel. Wenn die Inflation, die im Allgemeinen am Verbraucherpreisindex gemessen wird, über dem Ziel der Zentralbank liegt, wissen Sie, dass sie eine Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik haben wird.

Aus dem gleichen Grund wird die Zentralbank versuchen, die Geldpolitik zu lockern, wenn die Inflation weit unter dem Ziel liegt. Die Kombination der relativen Geldpolitik zweier Zentralbanken ist eine solide Möglichkeit, um vorherzusagen, wohin ein Währungspaar führen könnte. Wenn eine Zentralbank die Zinssätze erhöht, während eine andere am Status Quo festhält, wird erwartet, dass sich das Währungspaar in Richtung des Zinsspreads bewegt (sofern keine unvorhergesehenen Umstände vorliegen).

Ein perfektes Beispiel ist EUR / GBP im Jahr 2006. Der Euro brach aus seinem traditionellen Range-Trading-Modus aus, um gegenüber dem britischen Pfund zu beschleunigen. Da die Verbraucherpreise über dem 2% -Ziel der Europäischen Zentralbank lagen, war die EZB eindeutig bestrebt, die Zinsen noch einige Male anzuheben. Die Bank of England hingegen hatte eine leicht unter ihrem eigenen Ziel liegende Inflation, und ihre Wirtschaft zeigte gerade erst Anzeichen einer Erholung, so dass sie keine Änderungen der Zinssätze vornehmen konnte. Tatsächlich neigte die BoE in den ersten drei Monaten des Jahres 2006 eher dazu, die Zinssätze zu senken als zu erhöhen. Dies führte zu einer 200-Pip-Rallye in EUR / GBP, was für ein Währungspaar, das sich selten bewegt, ziemlich groß ist.

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