Forex-Markt: Wer handelt mit Währungen und warum?

Forex-Markt: Wer handelt mit Währungen und warum?

Forex-Markt: Wer handelt mit Währungen und warum?

Der Forex- oder Devisenmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt - sogar größer als der Aktienmarkt mit einem täglichen Volumen von 5,1 Billionen US-Dollar gegenüber 84 Milliarden US-Dollar für Aktien weltweit. Dies geht aus der Triennial Central Bank Survey 2016 von FX and OTC hervor Derivatemärkte. Auf der digitalen Website, auf der eine Währung gegen eine andere ausgetauscht wird, weist der Forex-Markt viele einzigartige Attribute auf, die für neue Händler eine Überraschung sein können. In diesem Artikel werden wir einen einführenden Blick auf Forex werfen und wie und warum Händler zunehmend in Richtung dieser Art von Handel strömen.

Was ist Forex?
Ein Wechselkurs ist ein Preis, der für eine Währung im Austausch gegen eine andere gezahlt wird. Es ist diese Art von Austausch, die den Forex-Markt antreibt.

Es gibt mehr als 100 verschiedene Arten von offiziellen Währungen auf der Welt. Die meisten internationalen Devisengeschäfte und Zahlungen erfolgen jedoch mit dem US-Dollar, dem britischen Pfund, dem japanischen Yen und dem Euro. Weitere beliebte Devisenhandelsinstrumente sind der australische Dollar, der Schweizer Franken, der kanadische Dollar und der neuseeländische Dollar.

Währungen können über Kassageschäfte, Terminkontrakte, Swaps und Optionskontrakte gehandelt werden, bei denen das zugrunde liegende Instrument eine Währung ist. Der Devisenhandel findet weltweit kontinuierlich statt, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche.

Wer handelt mit Forex?
Der Forex-Markt hat nicht nur viele Spieler, sondern auch viele Arten von Spielern. Hier gehen wir einige der wichtigsten Arten von Institutionen und Händlern auf Forex-Märkten durch:

Geschäfts- und Investmentbanken
Das größte Währungsvolumen wird am Interbankenmarkt gehandelt. Hier handeln Banken aller Größen miteinander und über elektronische Netze. Großbanken machen einen großen Prozentsatz des gesamten Devisenvolumens aus. Banken erleichtern Kunden Devisentransaktionen und führen spekulative Geschäfte von ihren eigenen Handelsschaltern aus.

Wenn Banken als Händler für Kunden fungieren, repräsentiert der Bid-Ask-Spread die Gewinne der Bank. Spekulative Devisengeschäfte werden ausgeführt, um von Währungsschwankungen zu profitieren. Währungen können auch einen Portfoliomix diversifizieren.

Zentralbanken
Zentralbanken, die die Regierung ihres Landes vertreten, sind äußerst wichtige Akteure auf dem Devisenmarkt. Offenmarktgeschäfte und Zinspolitik der Zentralbanken beeinflussen die Wechselkurse in hohem Maße.

Eine Zentralbank ist dafür verantwortlich, den Preis ihrer Heimatwährung auf Devisen festzusetzen. Dies ist das Wechselkursregime, nach dem seine Währung auf dem freien Markt gehandelt wird. Wechselkursregime werden in variable, feste und gebundene Typen unterteilt.

Alle Maßnahmen einer Zentralbank auf dem Devisenmarkt dienen der Stabilisierung oder Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit der Wirtschaft dieser Nation. Zentralbanken (sowie Spekulanten) können Währungsinterventionen durchführen, um ihre Währungen aufzuwerten oder abzuwerten. Beispielsweise kann eine Zentralbank ihre eigene Währung schwächen, indem sie in Zeiten langer deflationärer Trends ein zusätzliches Angebot schafft, das dann zum Kauf von Fremdwährungen verwendet wird. Dies schwächt effektiv die Landeswährung und macht die Exporte auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger.

Die Zentralbanken nutzen diese Strategien, um die Inflation zu beruhigen. Dies dient auch als langfristiger Indikator für Forex-Händler.

Anlageverwalter und Hedgefonds
Portfoliomanager, Poolfonds und Hedgefonds bilden neben Banken und Zentralbanken die zweitgrößte Sammlung von Akteuren auf dem Devisenmarkt. Anlageverwalter handeln mit Währungen für Großkunden wie Pensionsfonds, Stiftungen und Stiftungen.

Ein Anlageverwalter mit einem internationalen Portfolio muss Währungen kaufen und verkaufen, um ausländische Wertpapiere zu handeln. Anlageverwalter können auch spekulative Devisengeschäfte tätigen, während einige Hedgefonds im Rahmen ihrer Anlagestrategien spekulative Devisengeschäfte tätigen.

Multinationale Konzerne
Firmen, die Import und Export betreiben, führen Forex-Transaktionen durch, um Waren und Dienstleistungen zu bezahlen. Betrachten Sie das Beispiel eines deutschen Solarmodulherstellers, der amerikanische Komponenten importiert und seine fertigen Produkte in China verkauft. Nach dem endgültigen Verkauf muss der chinesische Yuan, den der Hersteller erhalten hat, wieder in Euro umgerechnet werden. Die deutsche Firma muss dann Euro in Dollar umtauschen, um mehr amerikanische Komponenten zu kaufen.

Unternehmen handeln mit Devisen, um das mit Währungsumrechnungen verbundene Risiko abzusichern. Dieselbe deutsche Firma könnte US-Dollar am Spotmarkt kaufen oder eine Devisenswap-Vereinbarung abschließen, um Dollar vor dem Kauf von Komponenten von der amerikanischen Firma zu erhalten, um das Fremdwährungsrisiko zu verringern.

Darüber hinaus kann die Absicherung gegen Währungsrisiken die Sicherheit von Offshore-Investitionen erhöhen.

Einzelinvestoren
Das Volumen der von Privatanlegern getätigten Devisengeschäfte ist im Vergleich zu Finanzinstituten und Unternehmen äußerst gering. Es wird jedoch immer beliebter. Privatanleger basieren auf einer Kombination von Fundamentaldaten (d. H. Zinsparität, Inflationsraten und geldpolitischen Erwartungen) und technischen Faktoren (d. H. Unterstützung, Widerstand, technische Indikatoren, Preismuster).

Wie der Devisenhandel das Geschäft prägt
Die daraus resultierende Zusammenarbeit der verschiedenen Arten von Forex-Händlern ist ein hochliquider, globaler Markt, der sich auf das Geschäft auf der ganzen Welt auswirkt. Wechselkursbewegungen sind ein Faktor für die Inflation, die globalen Unternehmensgewinne und die Zahlungsbilanz jedes Landes.

Zum Beispiel zeigt die beliebte Devisenhandelsstrategie, wie Marktteilnehmer Wechselkurse beeinflussen, die sich wiederum auf die Weltwirtschaft auswirken. Der Carry Trade, der von Banken, Hedgefonds, Anlageverwaltern und einzelnen Anlegern durchgeführt wird, dient dazu, Renditedifferenzen zwischen Währungen zu erfassen, indem niedrig verzinsliche Währungen aufgenommen und zum Kauf hochrentierlicher Währungen verkauft werden. Wenn der japanische Yen beispielsweise eine niedrige Rendite aufweist, würden die Marktteilnehmer ihn verkaufen und eine Währung mit höherer Rendite kaufen.

Wenn die Zinssätze in Ländern mit höheren Renditen wieder in Länder mit niedrigeren Renditen fallen, löst sich der Carry Trade auf und die Anleger verkaufen ihre Anlagen mit höheren Renditen. Eine Abwicklung des Yen-Carry-Handels kann dazu führen, dass große japanische Finanzinstitute und Investoren mit beträchtlichen Auslandsbeständen Geld nach Japan zurückschicken, da sich die Spanne zwischen Auslandsrenditen und Inlandsrenditen verringert. Diese Strategie kann wiederum zu einem breiten Rückgang der globalen Aktienkurse führen.

Fazit
Es gibt einen Grund, warum Forex der größte Markt der Welt ist: Er ermöglicht es jedem, von Zentralbanken bis zu Privatanlegern, potenziell Gewinne aus Währungsschwankungen im Zusammenhang mit der Weltwirtschaft zu sehen. Es gibt verschiedene Strategien, mit denen Währungen gehandelt und abgesichert werden können, beispielsweise der Carry Trade, der zeigt, wie sich Forex-Spieler auf die Weltwirtschaft auswirken.

Die Gründe für den Devisenhandel sind vielfältig. Spekulative Geschäfte, die von Banken, Finanzinstituten, Hedgefonds und einzelnen Anlegern ausgeführt werden, sind gewinnmotiviert. Die Zentralbanken bewegen die Devisenmärkte dramatisch durch Geldpolitik, Festlegung des Wechselkursregimes und in seltenen Fällen durch Währungsinterventionen. Unternehmen handeln mit Währungen für den globalen Geschäftsbetrieb und zur Absicherung von Risiken.

Insgesamt können Anleger davon profitieren, zu wissen, wer Forex handelt und warum sie dies tun.

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