Futures Spekulation & Nutzung von Futures

Nutzung von Futures


Finanzkontrakte

Die Terminmärkte setzen typischerweise eine hohe Hebelwirkung ein. Hebelwirkung bedeutet, dass der Händler beim Abschluss eines Handels nicht 100% des Kontraktwerts aufbringen muss. Stattdessen würde der Broker einen anfänglichen Margin-Betrag benötigen, der aus einem Bruchteil des gesamten Kontraktwerts besteht. Der vom Broker gehaltene Betrag kann je nach Vertragsgröße, Kreditwürdigkeit des Anlegers und den Geschäftsbedingungen des Brokers variieren.
Die Börse, an der die zukünftigen Geschäfte stattfinden, bestimmt, ob der Vertrag für die physische Lieferung bestimmt ist oder ob er in bar abgerechnet werden kann. Ein Unternehmen kann einen physischen Liefervertrag abschließen, um den Preis einer Ware, die es für die Produktion benötigt, abzusichern. Die meisten Terminkontrakte stammen jedoch von Händlern, die über den Handel spekulieren. Diese Kontrakte werden geschlossen oder verrechnet - die Differenz zwischen dem ursprünglichen Handel
und dem Schlusshandelspreis - und werden in bar abgerechnet.

Futures-Spekulation

Ein Terminkontrakt ermöglicht es einem Händler, über die Bewegungsrichtung des Preises einer Ware zu spekulieren.
Wenn ein Händler einen Terminkontrakt kaufte und der Preis der Ware stieg und bei Ablauf über dem ursprünglichen Kontraktpreis handelte, hätte er einen Gewinn. Vor Ablauf würde der Kaufhandel - die Long-Position - mit einem Verkaufshandel zum gleichen Betrag zum aktuellen Preis verrechnet oder abgewickelt, wodurch die Long-Position effektiv geschlossen würde. Die Differenz zwischen den Preisen der beiden Kontrakte würde in bar auf dem Maklerkonto des Anlegers abgerechnet, und kein physisches Produkt wechselt den Besitzer. Der Händler könnte jedoch auch verlieren, wenn der Preis der Ware unter dem im Terminkontrakt angegebenen Kaufpreis liegt.
Spekulanten können auch Leerverkäufe tätigen oder spekulative Positionen verkaufen, wenn sie vorhersagen, dass der Preis des Basiswerts fallen wird. Wenn der Preis sinkt, nimmt der Händler eine Gegenposition ein, um den Kontrakt zu schließen. Auch hier würde die Nettodifferenz nach Ablauf des Vertrages beglichen. Ein Anleger würde einen
Gewinn erzielen, wenn der Preis des Basiswerts unter dem Kontraktpreis liegt, und einen Verlust, wenn der aktuelle Preis über dem Kontraktpreis liegt.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel mit Margen eine viel größere Position zulässt als der vom Brokerage-Konto gehaltene Betrag. Infolgedessen können Margeninvestitionen Gewinne steigern, aber auch Verluste vergrößern. Stellen Sie sich einen Händler vor, der einen Broker-Kontostand von 5.000 USD hat und gegen eine Position von 50.000 USD in Rohöl handelt. Sollte sich der Ölpreis gegen ihren Handel bewegen, können Verluste entstehen, die weit über dem anfänglichen Margenbetrag des Kontos von 5.000 USD liegen. In diesem Fall würde der Broker einen Margin Call tätigen, bei dem zusätzliche Mittel zur Deckung der Marktverluste eingezahlt werden
müssen.

Futures-Absicherung

Futures können zur Absicherung der Preisbewegung des Basiswerts verwendet werden. Ziel ist es, Verluste durch potenziell ungünstige Preisänderungen zu vermeiden und nicht zu spekulieren. Viele Unternehmen, die Absicherungsgeschäfte abschließen, verwenden den zugrunde liegenden Vermögenswert oder produzieren ihn in vielen Fällen.
Zum Beispiel kann ein Maisbauer Futures verwenden, um einen bestimmten Preis für den Verkauf seiner Maisernte festzulegen. Auf diese Weise reduzieren sie ihr Risiko und
garantieren, dass sie den Festpreis erhalten. Wenn der Preis für Mais sinken würde, hätte das Unternehmen einen Gewinn aus der Absicherung, um Verluste aus dem Verkauf des Mais auf dem Markt auszugleichen. Wenn sich ein solcher Gewinn und Verlust gegenseitig ausgleichen, wird durch die Absicherung ein akzeptabler Marktpreis erzielt.

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