Credit Spread vs Debit Spread


Credit Spread vs Debit Spread: Was ist der Unterschied?
Beim Handel oder bei der Anlage in Optionen gibt es mehrere Optionsspread-Strategien, die angewendet werden können. Ein Spread ist der Kauf und Verkauf verschiedener Optionen auf demselben Basiswert wie ein Paket.

Während wir Spreads auf verschiedene Arten klassifizieren können, besteht eine gemeinsame Dimension darin, zu fragen, ob die Strategie ein Credit Spread oder ein Debit Spread ist oder nicht. Kreditspreads oder Nettokreditspreads sind Spread-Strategien, die Nettoeinnahmen von Prämien beinhalten, während Debit-Spreads Nettozahlungen von Prämien beinhalten.


Credit Spread
Ein Credit Spread beinhaltet den Verkauf oder das Schreiben einer Option mit hoher Prämie und den gleichzeitigen Kauf einer Option mit niedrigerer Prämie. Die aus der schriftlichen Option erhaltene Prämie ist höher als die für die Long-Option gezahlte Prämie, was zu einer Prämie führt, die dem Konto des Händlers oder Anlegers bei Eröffnung der Position gutgeschrieben wird. Wenn Händler oder Investoren eine Credit-Spread-Strategie anwenden, ist der maximale Gewinn, den sie erhalten, die Nettoprämie. Der Credit Spread führt zu einem Gewinn, wenn sich die Spreads der Optionen verengen.

Zum Beispiel implementiert ein Händler eine Credit-Spread-Strategie, indem er eine Call-Option für März mit einem Ausübungspreis von 30 USD für 3 USD schreibt und gleichzeitig eine Call-Option für März für 40 USD für 1 USD kauft. Da der übliche Multiplikator für eine Aktienoption 100 beträgt, beträgt die erhaltene Nettoprämie 200 USD für den Handel. Darüber hinaus wird der Händler profitieren, wenn sich die Spread-Strategie verengt.

Ein bärischer Händler erwartet einen Rückgang der Aktienkurse und kauft daher Call-Optionen (Long Call) zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkauft (Short Call) die gleiche Anzahl von Call-Optionen innerhalb derselben Klasse und mit demselben Ablauf bei einem niedrigeren Ausübungspreis Preis. Im Gegensatz dazu erwarten bullische Händler einen Anstieg der Aktienkurse und kaufen daher Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Call-Optionen innerhalb derselben Klasse und mit demselben Verfall zu einem höheren Ausübungspreis.


Debit Spread
Umgekehrt beinhaltet ein Debit-Spread, der am häufigsten von Anfängern für Optionsstrategien verwendet wird, den Kauf einer Option mit einer höheren Prämie und den gleichzeitigen Verkauf einer Option mit einer niedrigeren Prämie, wobei die für die Long-Option des Spread gezahlte Prämie höher ist als die erhaltene Prämie von der schriftlichen Option.

Im Gegensatz zu einem Credit Spread führt ein Debit Spread dazu, dass eine Prämie vom Konto des Händlers oder Anlegers abgebucht oder gezahlt wird, wenn die Position eröffnet wird. Debit Spreads werden hauptsächlich verwendet, um die mit dem Besitz von Long-Optionspositionen verbundenen Kosten auszugleichen.

Zum Beispiel kauft ein Händler eine May-Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 USD für 5 USD und verkauft gleichzeitig eine May-Put-Option mit einem Ausübungspreis von 10 USD für 1 USD. Daher zahlte er 4 Dollar oder 400 Dollar für den Handel. Wenn der Handel aus dem Geld ist, reduziert sich sein maximaler Verlust auf 400 USD, im Gegensatz zu 500 USD, wenn er nur die Put-Option gekauft hat.


Infos
Ein Optionsspread ist eine Strategie, bei der Optionen auf denselben Basiswert gleichzeitig gekauft und verkauft werden.

Ein Credit Spread beinhaltet den Verkauf einer High-Premium-Option beim Kauf einer Low-Premium-Option in derselben Klasse oder mit demselben Wertpapier, was zu einer Gutschrift auf dem Konto des Händlers führt.

Ein Debit Spread beinhaltet den Kauf einer High-Premium-Option beim Verkauf einer Low-Premium-Option in derselben Klasse oder mit demselben Wertpapier, was zu einer Belastung vom Konto des Händlers führt.

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